Perubahan fundamental ekonomi dan moneter suatu negara cenderung mengubah mekanisme permintaan dan penawaran terhadap suatu mata uang asing.
Analisis fundamental merupakan pendekatan yang lazim digunakan untuk memprediksi perubahan kurs mata uang asing di masa yang akan datang. Pada prinsipnya, analisis fundamental mempelajari dan mengevaluasi berbagai variabel ekonomi makro dan kebijakan pemerintah yang berpengaruh terhadap perubahan kurs. Secara umum, variabel-variabel ekonomi yang dianggap berpengaruh terhadap perubahan kurs adalah inflasi, tingkat bunga, neraca pembayaran, pendapatan nasional atau GDP, dan tingkat pengangguran.
Penawaran mata uang asing dipengaruhi oleh ekspor barang/jasa dari dalam ke luar negeri. Selain itu, penawaran juga dipengaruhi oleh impor modal dan transfer mata uang asing dari luar ke dalam negeri. Sedangkan, permintaan mata uang asing dipengaruhi oleh adanya impor barang/jasa, serta ekspor modal dan transfer mata uang asing dari dalam ke luar negeri.