Penyusutan Fungsional (Obsolescence) adalah penyusutan dan penurunan karena kekunoan/usang. Bentuk ini lebih sulit ditentukan, karena penurunan nilai disebabkan berkurangnya permintaan, tugas, atau fungsinya sebagaimana rencana semula. Pengurangan ini dapat ditimbulkan oleh berbagai cara, anrara lain pergantian mode, pusar-pusar kependudukan berpindah, munculnya mesin,/alat yang lebih efisien, pasar telah jenuh, atau sebaliknya dengan meningkatnya permintaan produk perlu mengganti mesin dengan kapasitas yang lebih besar karena mesin lama dianggap tidak cukup lagi (inadequancy). Penyusutan bentuk ini relatif sulit dipahami sehingga relatif sukar ditentukan, tetapi tidak boleh diabaikan. OIeh karena itu, dalam biaya penyusuran total seyogyanya sudah diakomodasikan faktor penyusutan fungsional ini.