Bagian ekonomi yang peduli dengan efek kegiatan ekonomi untuk kesejahteraan. Ini termasuk pemodelan individu atau perilaku rumah tangga menurut fungsi utilitas; kriteria efisiensi, termasuk Optimalitas pareto dan teori terbaik kedua; kriteria untuk menilai apakah perubahan ekonomi bermanfaat; pertimbangan bagaimana penghasilan distribusi mempengaruhi kesejahteraan sosial; dan analisis biaya-manfaat dari kegiatan melibatkan eksternalitas. Ekonomi kesejahteraan sebagian besar identik dengan ekonomi normatif: tidak termasuk studi tentang institusi, sebagai perbedaan dari tujuan, negara kesejahteraan.
Referensi
John Black - A Dictionary of Economics-Oxford University Press (1997)