Apa yang dimaksud dengan Interest Coverage Ratio?

Interest Coverage Ratio

Rasio Penutupan Bunga atau Interest Coverage Ratio adalah ukuran kemampuan peminjam untuk memenuhi komitmen bunga dari pendapatan masa depan. Ini adalah berapa kali biaya bunga ditutupi oleh keuntungan atau arus kas bebas.

Referensi

Black, A.C. (2006). Dictionary of Economics Over 3,000 Terms Clearly Defined. London:A & C Black Publishers Ltd

Definisi Interest Coverage Ratio

Rasio Cakupan Bunga atau Interest Coverage Ratio (ICR) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menentukan seberapa baik perusahaan dapat membayar bunga atas hutangnya. Ini adalah salah satu dari sejumlah rasio hutang yang dapat digunakan untuk mengevaluasi kondisi keuangan perusahaan.

ICR biasanya digunakan oleh pemberi pinjaman, kreditor, dan investor untuk menentukan risiko peminjaman modal kepada perusahaan. Rasio cakupan bunga juga disebut rasio “times interest earned”. Rasio cakupan bunga yang baik dianggap penting oleh analis pasar dan investor, karena perusahaan tidak dapat tumbuh dan bahkan mungkin tidak dapat bertahan, kecuali jika perusahaan dapat membayar bunga atas kewajiban yang ada kepada kreditor.

Perusahaan dengan pendapatan yang lebih besar dari jumlah yang dibutuhkan untuk melakukan pembayaran bunga atas utangnya memiliki bantalan finansial yang lebih besar terhadap penurunan pendapatan sementara yang artinya keuangan perusahaan tersebut sehat secara finansial.

Perusahaan yang hampir tidak dapat memenuhi kewajiban bunganya dengan pendapatan saat ini berada dalam posisi keuangan yang sangat genting, karena sedikit saja penurunan pendapatan sementara dapat membuatnya bangkrut secara finansial.

Menghitung Interest Coverage Ratio

Rasio cakupan bunga dihitung dengan membagi laba sebelum bunga dan pajak dengan jumlah total beban bunga pada semua hutang perusahaan. Hutang perusahaan dapat mencakup jalur kredit, pinjaman, dan obligasi. Formulanya seperti dibawah ini.

image

Jika perusahaan memiliki rasio cakupan bunga rendah, ada kemungkinan lebih besar perusahaan tidak dapat membayar utangnya, sehingga berisiko bangkrut. Dengan kata lain, rasio cakupan bunga rendah berarti ada sejumlah kecil keuntungan yang tersedia untuk memenuhi beban bunga atas hutang.

Rasio yang tinggi menunjukkan ada cukup keuntungan yang tersedia untuk melunasi hutangnya, tetapi itu juga bisa berarti perusahaan tidak menggunakan hutangnya dengan benar. Misalnya, jika perusahaan tidak meminjam cukup banyak, ia mungkin tidak berinvestasi dalam produk dan teknologi baru untuk tetap menjadi yang terdepan dalam persaingan dalam jangka panjang.

Pentingnya Interest Coverage Ratio

Interest coverage ratio adalah angka penting tidak hanya bagi kreditor, tetapi juga bagi pemegang saham dan investor. Kreditur ingin tahu bahwa perusahaan dapat membayar kembali hutangnya. Jika kesulitan melakukannya, kecil kemungkinan kreditur masa depan ingin memberikan kredit apa pun.

Demikian pula, pemegang saham dan investor juga dapat menggunakan rasio ini untuk membuat keputusan tentang investasi mereka. Perusahaan yang tidak dapat membayar kembali hutangnya berarti tidak akan tumbuh. Sebagian besar investor mungkin tidak ingin memasukkan uang mereka ke dalam perusahaan yang tidak sehat secara finansial.

Sumber

What is Interest Coverage Ratio (ICR)?. https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/finance/interest-coverage-ratio/ Diakses pada 20 April 2021